Dòng chảy dưới lòng đất của hàng trăm tỷ đô la vào thị trường tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số Việt Nam đang trên đà bị hợp pháp hóa, vì một số trao đổi chính thức được thiết lập để ra mắt. Các nền tảng này hứa hẹn không chỉ là các kênh đầu tư hấp dẫn mà còn các công cụ huy động vốn tiềm năng cho các doanh nghiệp.
lừa đảo tiền điện tử làm nổi bật tính cấp bách của quy định
Theo ước tính quốc tế, Việt Nam hiện có khoảng 17 triệu chủ tài sản kỹ thuật số, với khối lượng giao dịch tiền điện tử đạt khoảng 105 tỷ USD. Tuy nhiên, các chuyên gia blockchain tin rằng đây chỉ là phần nổi của tảng băng, vì số lượng thực tế của các nhà đầu tư tiền điện tử Việt Nam có thể cao hơn nhiều. Một làn sóng lừa đảo tiền điện tử gần đây đã phát hiện ra nhấn mạnh nhu cầu cấp thiết đối với các trao đổi tiền điện tử bị xử phạt chính thức ở Việt Nam.
Trong một trường hợp cao cấp, cảnh sát Hà Nội đã tháo dỡ một hoạt động tiền điện tử lừa đảo do Dang Quoc Thang, người đã tạo ra Maxx Group để quảng bá các chương trình như Wingstep và Game Naga Kingdom. Nhóm đã thu hút hơn 3.000 nhà đầu tư và tăng khoảng 7,86 triệu USD (VND 200 tỷ) thông qua những lời hứa về hoa hồng cao và lợi nhuận trước khi đột ngột biến mất với số tiền.
Cũng vào tháng 8 năm 2025, cảnh sát tại Phu Tho đã chia tay một kế hoạch kim tự tháp được ngụy trang như một khoản đầu tư tiền tệ kỹ thuật số. Được dẫn dắt bởi Nguyễn Chanh Dang (sinh năm 1986), nhóm đã sử dụng trang web https://tcis.ai để thu hút hàng ngàn nhà đầu tư vào tiền điện tử TCIS. Từ tháng 6 năm 2024 đến tháng 7 năm 2025, hơn 4.000 tài khoản đã được tạo, thu được hơn 2 triệu USD (hơn 50 tỷ VND).
Một trường hợp khác liên quan đến một loại tiền điện tử giả có tên PayNetCoin (Payn). Đứng đầu là Nguyễn Van Ha, nhóm đã tạo ra mã thông báo Payn và thiết lập một hệ thống phần thưởng kim tự tháp. Các nhà đầu tư đã được hứa lãi hàng tháng là 5 %9% và nhận được tiền thưởng trong Payn, chỉ có thể giao dịch trên sàn giao dịch của chính những kẻ lừa đảo. Hàng ngàn người đã bị lừa gạt, và tổng số tiền bị mất được cho là trong hàng ngàn tỷ đồng.
Trước đó, vào tháng 5 năm 2025, cảnh sát Dong Nai đã phá vỡ một kế hoạch lớn gọi là chuỗi ma trận (MTC), đã lừa đảo hàng chục ngàn người trong số gần 10 nghìn tỷ (khoảng 393 triệu USD) trong một thời gian ngắn.
Các chuyên gia blockchain chỉ ra rằng khu vực màu xám pháp lý xung quanh tiền điện tử khiến các nhà đầu tư dễ bị ảnh hưởng bởi các nền tảng lừa đảo và tiếp thị hào nhoáng. Tran Xuan Tien, tổng thư ký của Hiệp hội blockchain thành phố Hồ Chí Minh, lưu ý rằng trong khi tiền điện tử rất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư Việt Nam, việc không có khung pháp lý đã cản trở sự phát triển thị trường. Ông khuyên các nhà đầu tư nên xây dựng một sự hiểu biết nền tảng về blockchain để tránh bị cuốn đi bởi những lời hứa quá tốt để trở thành những lời hứa.
Nguyễn là Vinh, CEO của chín mươi tám, nhấn mạnh rằng số lượng tài sản tiền điện tử của Việt Nam đã vượt qua những người đầu tư vào cổ phiếu, phản ánh tài sản mạnh mẽ. Tuy nhiên, ông cảnh báo các nhà đầu tư để tránh các nền tảng đảm bảo lợi nhuận không thực tế, vì không có mô hình kinh doanh hợp pháp nào có thể hứa hẹn lợi nhuận cao như vậy.
Tính minh bạch cần thiết để bảo vệ các nhà đầu tư
Một số ngân hàng và công ty Việt Nam, bao gồm SSI Securities, TechCom Securities (TCBS) và Ngân hàng chứng khoán thương mại quân sự (MB), đang tích cực chuẩn bị tham gia vào thị trường tiền điện tử. Việt Nam dự kiến sẽ thiết lập khoảng năm trao đổi tài sản kỹ thuật số được cấp phép với khả năng kết nối với các nền tảng quốc tế và hỗ trợ khoảng 50 tài sản mã hóa. Nó cũng sẽ cho phép phát hành các mã thông báo được hỗ trợ tài sản để tăng vốn, mặc dù ban đầu bị hạn chế đối với các nhà đầu tư nước ngoài.
Chìa khóa để phát triển các chính sách trao đổi tài sản kỹ thuật số là bảo vệ quyền của nhà đầu tư, chống rửa tiền và tài trợ khủng bố và đảm bảo tuân thủ thuế. Hợp pháp hóa các trao đổi này sẽ cung cấp cho doanh nghiệp các kênh gây quỹ mới.
Trong khi khung pháp lý cho trái phiếu và chứng khoán đã trưởng thành, việc gây quỹ tài sản kỹ thuật số vẫn chưa được xác định. Các luật liên quan phải được sửa đổi để cho phép kế toán hợp lý cho vốn được huy động thông qua các nền tảng tiền điện tử và để phân biệt giữa việc gây quỹ ở cấp độ công ty và tài trợ dựa trên dự án.
{1. Ông nói thêm rằng các trao đổi tiền điện tử cũng sẽ tạo ra doanh thu thuế và hỗ trợ tăng trưởng trong các ngành công nghiệp liền kề.Các công ty khởi nghiệp blockchain cũng hy vọng rằng các trao đổi được hợp pháp hóa sẽ khuyến khích các công ty do Việt Nam thành lập trở về nhà, thay vì chuyển đến Singapore như đã thấy trong những năm trước. Sự thay đổi này có thể thu hút đầu tư nước ngoài và giúp Việt Nam phát triển một hệ sinh thái fintech mạnh mẽ phù hợp với xu hướng toàn cầu.
Trong một cuộc họp báo của chính phủ vào đầu tháng 8, Phó Bộ trưởng Tài chính Nguyen Duc Chi tiết lộ rằng Bộ đang soạn thảo một nghị định cho việc thí điểm các giao dịch tài sản kỹ thuật số. Bộ đã nghiên cứu các thực tiễn tốt nhất quốc tế và, theo hướng dẫn từ chính trị và chính phủ, nhằm mục đích hoàn thiện và có thể ban hành nghị định vào đầu tháng này.
Tran Xuan Tien nhấn mạnh rằng nếu Việt Nam không mở các cuộc trao đổi trong nước trong vòng một đến hai năm tiếp theo, thì nó có nguy cơ bị tụt lại phía sau. Ông tin rằng việc thiết lập các trao đổi tại địa phương sẽ giúp kiểm soát thanh khoản và dữ liệu, đồng thời cho phép các nền tảng quốc tế tham gia thúc đẩy cạnh tranh và chia sẻ kiến thức lành mạnh, do trải nghiệm hoạt động rộng rãi và các giao thức bảo mật mạnh mẽ.
Các chuyên gia lưu ý rằng nguyên tắc cao nhất trong việc vận hành trao đổi tài sản kỹ thuật số là đảm bảo tính minh bạch - tiết lộ khối lượng giao dịch, chi phí và tính thanh khoản để ngăn chặn thao tác thị trường và bảo vệ các nhà đầu tư. Hơn nữa, các biện pháp bảo mật nghiêm ngặt là rất cần thiết và các trao đổi phải tách biệt tài sản nền tảng khỏi nắm giữ nhà đầu tư.
Đối với các nhà đầu tư, các chuyên gia cảnh báo rằng thị trường tiền điện tử, mặc dù hấp dẫn, mang những rủi ro to lớn. Nếu bạn thiếu kiến thức và kinh nghiệm, bạn càng đầu tư, bạn càng thua..
Có Bled Bled, trong giao dịch tiền điện tử, luật sư Dao Tien Phong đã đưa ra một lời cảnh báo cuối cùng: các nhà đầu tư phải được thông báo. Mỗi dự án phải được xem xét kỹ lưỡng, đặc biệt là về mô hình kinh doanh, nhóm sáng lập và tuân thủ quy định, đặc biệt là trong các nghĩa vụ thuế.
PV
